Мар 142012
 

Фондовый рынок

Статья получилась объемной, и это не случайно, поскольку, практически все финансовые институты (банки, управляющие компании, пенсионные фонды и страховые компании) — инвестируют наши деньги в фондовый рынок, на котором как участников, так и самих видов ценных бумаг — огромное множество.

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок, это рынок, на котором организована торговля ценными бумагами, для тех кто хочет привлечь инвестиции и для тех, кто желает инвестировать в фондовый рынок.

Фондовый рынок является частью финансового рынка.

Одним из самых успешных и влиятельных инвесторов на фондовом рынке — является Уоррен Баффет.

Когда Уоррен Баффет говорит — все остальные молчат и слушают

Немного Истории

Уоррен Баффет, в свои почти 82 года, является крупнейшим акционером и главой правления Berkshire Hathaway — громадного конгломерата, владеющего производственно-промышленными и финансовыми корпорациями.

Начинал Баффет с покупки акций текстильной компании Berkshire Hathaway еще в 1962, и уже к 1969 полностью сконцентрировал свое внимание на управлении компанией, пока она не стала крупнейшей страховой и инвестиционной холдинговой компанией мира, стоимостью в 194,5 млрд. долларов.
Баффет прославился благодаря покупке (wide moat – business) бизнеса «c широким углублением» — т. е. бизнес с экономически устойчивым конкурентным преимуществом, которое затрудняет завоевание у бизнеса принадлежащую ему часть рынка и прибыли конкурентами.

Сам термин произошел от слова 'moat' — глубокий, наполненный водой ров, который окружал средневековые замки. Чем шире был ров, тем труднее было захватчикам попасть в замок.

Баффет утверждает, что инвестирует только в те компании, которые понимает, поэтому не расположен к акциям технологического сектора, а инвестирует, в основном, в страховые компании. Баффет видит себя в качестве распределителя капитала внутри холдинга Berkshire Hathaway, основная ответственность которого, направлять капитал в ресурсы с высокой прибылью.

Несмотря на его декларативный отказ инвестировать в технологический сектор, в 2011 г. Баффет приобрел большую часть акций IBM на сумму более 10 млрд долларов (или 90% всех акций компании).

Может быть, на такое изменение его стратегии повлиял его бизнес-партнер Бил Гейтс?

Интересный факт: в 2004г. Бил Гейтс стал соучредителем Berkshire Hathaway, тем самым формализовав свои отношения с Баффетом. В списке рейтинга самых богатых людей мира — Миллиардеров Форбс (Forbes Billionaires) они занимают:

  • 2-е место — Бил Гейтс — $61 млрд.
  • 3-е место — Уоррен Баффет — $44 млрд.

Они также входят в 20-ку самых влиятельных людей мира.

Многие инвесторы любят следить за тем, куда инвестирует Баффет, веря в то, что можно многому научиться только лишь следуя движениям, сделанными таким провозглашенным инвестором. Попробуем и мы!

Ежеквартально, Баффет и другие крупные хеджфонды публикуют отчеты о собственном капитале, позволяющие инвесторам идентифицировать любые изменения в инвестиционном портфеле холдинга или фонда. Для наглядности приведем десять крупнейших инвестиций Баффета.

10 наибольших инвестиций Баффета

Первая категория от 5 до 14 млрд. долларов.

Ниже перечислены 5 крупнейших инвестиций Баффета в акционерный капитал. Данные получены из ежеквартального отчета Berkshire Hathaway Форма 13F (с отчетом — Form 13F можно ознакомиться здесь) от 31.12.2011г.

  • Coca-Cola (KO),
  • International Business Machines (IBM),
  • Wells Fargo (WFC),
  • American Express (AXP),
  • Procter & Gamble (PG),

каждая из этих инвестиций оценивается в диапазоне — от 5 до 14 млрд. долларов.

Вторая категория от 1.8 до 3.4 млрд. долларов.

Стоимость каждой из этих позиций оценивается от 1.8 до 3.4 млрд долларов:

  • Kraft Foods (KFT),
  • Wal-Mart Stores (WMT),
  • Conoco Phillips (COP),
  • U.S. Bancorp (USB),
  • Johnson & Johnson (JNJ).

За прошедший, 2011 год, Баффет получил наилучший результат от финансовых активов, а также компаний Wells Fargo и American Express.
Coca-Cola уже пятый год подряд только увеличивает свои дивиденды и их выплату холдингу Berkshire, до $8 млн. ежеквартально.

Изменение стоимости Berkshire Hathaway с 2002 по 2012Акции компаний США принадлежащие Berkshire Hathaway на Q4 2011 года

Некоторые из этих инвестиций, а также многие другие из инвестпортфеля Баффета за последние 52 недели приблизились к новой рекордной вершине, а сама компания Berkshire Hathaway, за последние 10-20 лет, демонстрировала постоянный и уверенный рост.

Для Лучшего понимания стратегии Баффета мы привели иллюстрацию — мониторинг составляющих инвестпортфеля Баффета за последние 10 лет.Мониторинг портфеля Баффета за 10 лет

Большинству из нас эти компании хорошо известны, что помогает нам лучше понимать суть их бизнеса, а также позволяет относительно просто получить доступ к основной информации о компаниях, проанализировать текущее состояние и перспективу компаний, с целью возможного инвестирования в их акции.

На примере этих десяти компаний, нам также стоило бы инвестировать только в (wide moat – business), который со временем был бы способен неуклонно увеличивать свои дивиденды.

На Украинском фондовом рынке, компании соответствующие критерию “wide moat – business” также присутствуют, просто их нужно уметь выделить из общего потока.

О том, из каких «звеньев» состоит фондовый рынок, какие сектора бизнеса нам видятся перспективными, и почему долгосрочные инвестиции в “wide moat – business” являются более прибыльными и надежными, чем краткосрочные — спекулятивные — мы расскажем в следующих статьях.

 Оставить комментарий

Вы можете использовать HTML теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

(обязательно)

(обязательно)