Дек 292013
 

Вот вот наступит Новый 2014 год, а многие из нас все еще не купили своим родным и близким подарок под ёлочку. Но Вы не расстраивайтесь, ведь  именно сейчас самое время заниматься покупками, да и новогодние скидки в магазинах, как никогда, этому способствуют! Вот только хватит ли на всех денег?

В данной статье мы рассмотрели взаимосвязь между эмиссией денег и золотовалютным резервом Украины.

На первый взгляд, ну какая же здесь может быть связь? Связь, однако, существует — самая что ни на есть «взаимная» Smile

Одними из основных показателей — предвестников финансовой нестабильности, как утверждают в самом НБУ, являются:

  • отношение денежной массы и золотовалютных резервов;
  • эмиссия денежной массы;
  • чистый отток капитала;
  • отношение ставки по кредитам к ставке по депозитам;
  • индекс давления на валютный рынок;
  • сальдо текущего счета платёжного баланса;
  • и другие.

Для нашего примера будет достаточно первых двух показателей.

Для наглядности мы подготовили график соотношения и взаимосвязи между наличными деньгами в обороте (вне депозитных корпораций) и золотовалютным резервом Украины, за период с 2005г. — по ноябрь 2013г.

Ukrainian Golden and Foreign Curency reserve VS money in circulation

Теперь приведём несколько цитат из документов (разъяснений) НБУ и Законодательства Украины:

Конституция Украины:

Стаття 99. Грошовою одиницею України є гривня.

Забезпечення стабільності грошової одиниці є основною функцією центрального банку держави — Національного банку України…

Закон Украины о НБУ:

Стаття 34. Емісія

Виключне право введення в обіг (емісія) гривні і розмінної монети, організація їх обігу та вилучення з обігу належить Національному банку.

…Банкноти і монети є безумовними зобов’язаннями Національного банку і забезпечуються всіма його активами….

Стаття 47. Структура золотовалютного резерву

Для забезпечення внутрішньої і зовнішньої стабільності грошової одиниці України Національний банк має золотовалютний резерв, що складається з таких активів:

    • монетарне золото;
    • спеціальні права запозичення;
    • резервна позиція в МВФ;
    • іноземна валюта у вигляді банкнот та монет або кошти на рахунках за кордоном;
    • цінні папери (крім акцій), що оплачуються в іноземній валюті;
    • будь-які інші міжнародно визнані резервні активи за умови забезпечення їх надійності та ліквідності.

Прес-реліз НБУ «Додаткова інформація щодо емісії грошей в Україні«:

…Майже всі ці кошти (99,4%) були випущені в обіг через операції з купівлі іноземної валюти для поповнення міжнародних резервів України.

Випуск коштів в обіг здійснюється через валютний, фондовий та кредитний канали і забезпечується отриманням Національним банком України еквівалентного обсягу іноземної валюти або ліквідних фінансових інструментів, завдяки чому за потреби черезці ж канали відбувається вилучення коштів з обігу.

…Показник приросту монетарної бази підлягає жорсткому контролю. Зокрема, він контролюється в рамках зобов’язань перед Міжнародним валютним фондом в рамках зобов’язань, які Україна взяла на себе при реалізації програми «Стенд-бай»…

Основой для эмиссии денег в Украине является наличие золотовалютного резерва. Например, в по данным годового отчета НБУ за 2012г., золотовалютный резерв, в основном, состоял из таких иностранных валют: доллар США — 60% , Евро — 22%, Фунт — 4%, СПЗ — 8%, другие ценные бумаги — 5,9%, и монетарное золото — 0,1%.

Выводы, надеемся, Вы сделаете сами 🙂


При подготовке использованы материалы:

  • Закон України про Національний Банк України
  • статистика НБУ: Грошово-кредитна статистика; Огляди фінансових корпорацій; Грошові агрегати — за 2005-2013р.
  • Річний звіт НБУ за 2012г.
  • прес-реліз НБУ «Додаткова інформація щодо емісії грошей в Україні»
  • Вісник НБУ за липень 2013р. (стр.29)
  • Конституція України
Окт 182013
 
                                        MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES
                                                  (in billions of dollars)
                                                HOLDINGS 1/ AT END OF PERIOD


                        Jul     Jun     May     Apr     Mar     Feb     Jan     Dec     Nov     Oct     Sep     Aug     Jul
Country                2013    2013    2013    2013    2013    2013    2013    2012    2012    2012    2012    2012    2012
                      ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------  ------

China, Mainland       1277.3  1275.8  1297.3  1290.7  1270.3  1251.9  1214.2  1220.4  1183.1  1169.9  1153.6  1155.2  1160.0
Japan                 1135.4  1083.4  1103.7  1112.7  1114.3  1105.5  1103.9  1111.2  1117.7  1131.9  1128.5  1120.9  1119.8
Carib Bnkng Ctrs 4/    287.7   290.8   280.0   284.1   283.9   280.3   271.8   266.2   263.5   273.5   261.1   263.9   247.6
Oil Exporters 3/       257.7   256.8   264.5   271.7   265.1   256.8   261.6   262.0   259.1   262.2   267.2   269.1   268.4
Brazil                 256.4   253.7   255.2   253.1   257.9   256.5   254.1   253.3   255.9   254.1   251.2   259.8   256.5
Taiwan                 185.8   186.2   188.8   185.7   188.9   190.0   192.7   195.4   199.1   197.2   201.7   199.5   194.4
Switzerland            178.2   180.4   182.6   185.8   183.6   186.9   190.0   195.4   192.7   187.8   193.5   191.7   184.8
Belgium                167.7   176.1   175.2   185.5   188.4   187.3   185.6   138.8   138.5   136.4   133.2   130.2   141.3
United Kingdom 2/      156.9   162.7   155.8   160.2   159.1   138.6   139.3   132.6   133.5   133.2   137.9   137.1   135.4
Luxembourg             146.8   150.6   143.2   149.7   154.5   151.2   147.6   155.0   148.3   144.7   147.6   138.9   135.1
Russia                 131.6   138.0   143.4   149.4   153.0   164.9   164.4   161.5   166.2   171.1   163.5   162.9   156.2
Hong Kong              120.0   124.2   136.4   141.2   146.6   144.7   142.9   141.9   141.2   138.5   137.1   141.7   137.1
Ireland                117.9   121.2   120.5   120.5   113.5   109.6   108.3   104.9    99.3    97.4    96.9    94.6    93.2
Singapore               81.5    85.4    85.8    92.3    98.0   109.5   103.7    99.4    95.7    97.5    94.4    96.9    96.4
Norway                  74.6    75.7    73.7    74.9    76.4    77.0    76.5    75.1    75.6    75.5    73.9    71.4    68.2
Canada                  65.5    64.8    61.1    65.7    64.3    65.2    61.5    66.0    59.8    58.3    60.6    61.3    61.3
Mexico                  63.3    64.5    58.4    57.0    57.1    64.3    62.6    61.1    60.5    59.2    56.5    57.2    53.9
India                   59.1    61.2    59.9    55.8    55.0    56.8    58.5    59.5    58.8    59.6    59.7    60.6    59.3
Germany                 56.3    59.3    61.9    62.2    64.2    65.1    60.5    63.2    65.3    64.0    65.5    66.2    66.5
Turkey                  55.0    59.1    60.2    60.4    56.7    55.9    57.7    57.6    55.6    51.6    42.6    34.6    30.3
Korea                   51.4    51.2    52.9    53.1    53.1    50.6    48.1    47.6    45.0    42.2    42.1    44.1    46.5
France                  49.8    51.8    60.2    50.6    56.4    53.1    52.2    51.4    59.0    58.7    59.3    52.9    55.2
Thailand                43.7    50.2    54.4    59.3    68.4    65.3    61.6    53.6    56.9    58.6    64.3    58.7    53.0
Philippines             38.9    37.1    39.0    39.3    39.7    39.6    39.6    36.8    36.8    36.9    37.0    37.1    36.9
Australia               33.1    33.9    34.6    35.8    29.4    28.9    28.6    27.4    29.0    26.7    25.7    27.6    26.7
Colombia                33.1    32.7    32.0    30.9    31.2    29.5    30.3    30.2    30.2    29.9    29.3    27.9    27.6
Sweden                  32.5    32.7    32.4    32.1    32.8    30.2    28.6    27.8    28.5    29.0    27.6    28.0    28.5
Poland                  32.1    31.4    31.4    31.6    31.2    31.2    31.8    31.5    30.8    30.4    30.0    29.4    28.8
Chile                   29.2    29.6    31.1    32.1    31.9    33.6    32.8    33.0    32.1    30.9    30.3    30.1    29.7
Netherlands             28.7    31.4    30.0    27.3    30.4    30.3    31.7    32.0    29.9    30.7    27.0    27.4    25.8
Italy                   27.5    28.5    27.2    28.1    28.5    28.8    28.4    27.5    28.3    28.0    27.6    27.5    27.7
Spain                   21.9    22.1    23.0    23.0    23.5    24.5    25.1    27.4    25.8    25.3    25.5    24.2    24.5
Israel                  21.1    24.4    26.6    24.5    23.7    23.1    23.1    24.1    26.2    28.9    25.8    25.0    23.1
Malaysia                15.9    16.8    17.6    17.6    18.6    18.8    19.3    19.3    19.5    19.5    19.4    19.6    20.1
Peru                    15.4    16.2    16.1    15.9    16.0    15.7    15.6    14.5    13.7    13.4    11.9    11.5    11.9
South Africa            13.8    13.7    13.6    13.6    13.4    13.3    13.1    13.1    13.0    12.8    13.0    12.8    13.0
Denmark                 13.0    13.5    13.3    13.7    14.0    13.9    14.1    13.8    14.7    14.9    15.2    15.8    15.6
All Other              214.2   213.5   214.3   221.3   228.9   238.4   237.6   242.4   248.4   246.2   238.5   233.4   221.7
Grand Total           5590.1  5600.6  5657.1  5708.4  5721.8  5686.7  5618.9  5573.8  5537.4  5526.2  5475.4  5446.5  5381.6

Of which:
 For. Official        3995.5  4009.2  4072.8  4077.0  4090.7  4097.4  4045.8  4032.2  4009.0  3984.3  3958.1  3957.1  3917.4
  Treasury Bills       363.0   362.7   379.8   399.2   404.0   385.6   377.1   372.7   383.5   379.4   383.8   373.0   356.9
  T-Bonds & Notes     3632.5  3646.4  3693.0  3677.8  3686.7  3711.8  3668.7  3659.5  3625.5  3604.9  3574.4  3584.1  3560.6

Department of the Treasury/Federal Reserve Board
September 17, 2013

 1/  Estimated foreign holdings of U.S. Treasury marketable and non-marketable bills, bonds, and notes reported monthly under 
     the Treasury International Capital (TIC) reporting system. Holdings of Treasury bonds and notes are reported on TIC Fom
     SLT, "Aggregate Holdings of Long-Term Securities by U.S. and Foreign Residents," including preliminary SLT data for the 
     most recent month. The data in this table are collected primarily from U.S.-based custodians. Since U.S. securities held 
     in overseas custody accounts may not be attributed to the actual owners, the data may not provide a precise accounting of 
     individual country ownership of Treasury securities (see TIC FAQ #7 at: 
     http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Pages/ticfaq1.aspx).
 2/  United Kingdom includes Channel Islands and Isle of Man.
 3/  Oil exporters include Ecuador, Venezuela, Indonesia, Bahrain, Iran, Iraq, Kuwait, Oman, Qatar,
     Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Algeria, Gabon, Libya, and Nigeria.
 4/  Caribbean Banking Centers include Bahamas, Bermuda, British Virgin Islands, Cayman Islands, Netherlands Antilles and Panama.

http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt
Окт 312012
 

Стоимость доллара может быть измерена:

  1. валютообменными курсами;
  2. Казначейскими сертификатами, и
  3. количеством долларовой массы, содержащейся в других государствах.

Эти три единицы измерения обычно находятся в синхронной связи друг с другом. Не имеет значения как вы оцениваете доллар, стоимость его во времени теряется, и вот почему: Продолжить чтение »

Окт 312012
 

New 100 US NoteЧто означает крах доллара?

Крах доллар может случиться тогда, когда падение его стоимости произойдёт настолько стремительно, что вызовет панику у хранящих доллары инвесторов, и спровоцирует их, во что бы то ни стало — продавать доллары. При этом сценарии, среди таких продавцов могут оказаться:

  • иностранные правительства, которые владеют сертификатами Казначейства США;
  • торговцы на валютной бирже (фьючерсных контрактов), которые торгуют (спекулируют) долларами против других валют;
  • и частные инвесторы, которые будут искать возможность классифицировать свои активы во все, во что угодно, кроме долларов.

Крах доллара означает, что каждый будет пытаться продать классифицированные в долларах активы и при этом, никто не пожелает их купить, тем самым сводя стоимость доллара практически к нулю. Продолжить чтение »

Окт 262012
 

НБУ начал продавать казначейские обязательства населению, через отделения Ощадбанка.

Ukainian Government USD bonds go to the masses

Срок погашения облигаций — октябрь 2014 г., номинал облигации — 500 долларов США, процентная ставка — 9,2% годовых, выплачиваются каждые 6 месяцев в фиксированной сумме — 23 доллара США. Всего в оборот выпущено облигаций на сумму 200 млн. долларов.

Например, если у Вас наличествует «не занятых» 10 000 долларов, которые Вы любезно обменяете на долларовые гособлигации, по которым уже в октябре 2014 года Вы сможете получить «доход» в сумме 1840 долларов. При этом, такой доход не облагается налогом (НДФЛ). Продолжить чтение »

Дек 022011
 

В этой статье мы с Вами рассмотрим инвестиции в Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФы) для частных инвесторов — физических лиц, т.е. для нас с вами.

Перед тем, как писать статью мы провели некоторые исследования деятельности рынка Институтов Совместного Инвестирования (ИСИ), в частности, Паевых Инвестиционных Фондов (ПИФов), а также проанализировали законы и нормативные акты, регулирующие деятельность Инвестиционных фондов. Тема ПИФов достаточно обширная, но мы попытаемся изложить ее максимально лаконично и включить только необходимую информацию.

Продолжить чтение »

Ноя 082011
 

Ранее мы уже написали ряд статей на тему частного инвестирования и сохранности сбережений.

И теперь хотелось бы разобрать такое понятие как «диверсификация активов» — размещение активов в различные виды виды ценных бумаг (акции, облигации), золото, недвижимость и т. д., с целью сохранение ваших активов в случае возникновения кризисных ситуаций (дефолтов) на мировых и локальных рынках (как валютных так и товарных). Чем разнообразнее (и независимо, несвязанно друг с другом) ваши активы будут размещены, тем больше вероятность того, что стоимость и покупательная способность ваших активов сохранится, а при успешном и правильном размещении еще и приумножится. Этим и отличается Инвестирование от Спекуляций, которые рассчитаны на короткие промежутки времени, с потенциально высоким доходом и еще более высоким риском не получить таковой, или вообще потерять инвестированные активы.

Продолжить чтение »