Диверсификация активов

Ранее мы уже написали ряд статей на тему частного инвестирования и сохранности сбережений.

И теперь хотелось бы разобрать такое понятие как «диверсификация активов» — размещение активов в различные виды виды ценных бумаг (акции, облигации), золото, недвижимость и т. д., с целью сохранение ваших активов в случае возникновения кризисных ситуаций (дефолтов) на мировых и локальных рынках (как валютных так и товарных). Чем разнообразнее (и независимо, несвязанно друг с другом) ваши активы будут размещены, тем больше вероятность того, что стоимость и покупательная способность ваших активов сохранится, а при успешном и правильном размещении еще и приумножится. Этим и отличается Инвестирование от Спекуляций, которые рассчитаны на короткие промежутки времени, с потенциально высоким доходом и еще более высоким риском не получить таковой, или вообще потерять инвестированные активы.

Еще одной особенностью инвестирования является срок, на который вы отвлекаете ваши активы. По нашему мнению, такой срок должен быть не менее 3 — 5 лет…

Условно инвестиции можно разделить на следующие категории:

По срокам:

• Краткосрочные
• Среднесрочные
• Долгосрочные

По степени риска:

• Минимальный
• Умеренный
• Высокий

По стратегии:

• Консервативная — подходит тем, что не желает рисковать, а предпочитает обеспечить сохранность своих активов, с небольшим и регулярным приростом их стоимости.
• Сбалансированная стратегия — подходит инвесторам, предпочитающим инвестиции с умеренным риском и средней доходностью.
• Агрессивная стратегия — подходит тем, кто готов рисковать ради увеличения вероятности получить высокий доход.

По доходности:

• Небольшая
• Средняя
• Высокая

Теперь, для удобства, соберем все эти категории в одну таблицу

Таблица четко показывает взаимосвязь риска и доходности, чем выше риск, тем выше доходность. Каждый инвестор должен сам выбрать подходящую инвестиционную стратегию и определить степень приемлемого для себя риска.

Приведем некоторые примеры того, что может послужить вариантами для осуществления инвестиций.

Объекты инвестиций:

Ценные бумаги

• акции

Такой вид инвестиций больше подходит для агрессивного и сбалансированного инвестирования. Все зависит от того, кто выпустил акции, зарегистрированы ли акции на бирже (ПФТС), либо они вовсе не котируются на бирже, что уже может говорить о повышенном риске инвестирования в такие акции. В целом, рынок акций является высокодоходным, и в тоже время достаточно нестабильным и непредсказуемым. Цены на одни и те же акции могут существенно колебаться в течение одного торгового дня, что также может привести к существенным потерям.

• облигации

Данный вид инвестиций можно считать (как и депозит) условно-безопасными, доход по ним фиксирован, некоторые из низ обеспечены государством, например ОВГЗ — облигации внутреннего государственного займа

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

— данная тема будет раскрыта в статье «Инвестиции в ПИФы»

Драгоценные металлы

Об этом мы писали ранее в статьях:

• Золото бьет рекорды?
• Цена квадратного метра в золоте
• О закупке драгоценных металлов у населения
• Золото, новые вершины
• Возможные операции с золотом на Украинском рынке банковских металлов
• Сможет ли золото вновь вернуться к исполнению функции денег?
• Покупательная способность золота

Недвижимость

Стоимость недвижимости пока еще не опустилась до приемлемого (с инвестиционной точки зрения) уровня. Одним из недостатков инвестиций в недвижимость является практически нулевая ликвидность — т. е. невозможность быстро трансформироваться в деньги. А также (в отличии от драгметаллов) практически отсутствует возможность частичной продажи недвижимости.

Банковский депозит

Такой вид инвестирования помогает вкладчикам избегать последствий обесценивания денег, хотя в последнее время, проценты по депозитам едва перекрывают процент инфляции, а в некоторых случаях и не успевают за ним. Хотя официальная статистика говорит об обратном, что инфляция неуклонно снижается и жить становится веселее…

Негосударственный Пенсионный фонд (НПФ)

Хорошая альтернатива государственному ПФ, но, в нашей стране история работы НПФ насчитывает не более семи лет. Первые НПФ появились после принятия Закона Украины о общеобязательном пенсионном страховании в 2004г. На 06.11.2011 в Украине зарегистрировано 104 НПФ, количество участников по подписанным контрактам с НПФ — 557,200 человек (смотреть статистику «Динамика основных показателей деятельности НПФ 2кв. 2011г.»).

Основной целью инвестиций в НПФ является накопление и сохранность пенсионных сбережений, а одним из важных качественных показателей НПФ являются выплаченные пенсионные взносы. С точки зрения риска — стратегия инвестиций в НПФ считается более консервативной. В какие направления инвестируют НПФ пенсионные активы? Например, в 2011 г. основными направлениями были:

• депозиты в банках
• акции украинских эмитентов
• облигации предприятий (резидентов Украины)
• ценные бумаги, доход по которым гарантирован Кабмином Украины
• в меньшей степени, объекты недвижимости и банковские металлы, а также другие активы, не запрещенные законодательством Украины.

Компания по управлению активами (КУА), в управлении которой находятся негосударственный пенсионный фонд (НПФ) и паевой инвестиционный фонд (ПИФ) —  в первую очередь является коммерческой организацией, основной целью которой является получение прибыли и увеличение собственного капитала, который, в основном, формируется за счет частных вкладчиков (инвесторов). НПФ также несет постоянные затраты, связанные с ведением основной деятельности, в их состав входит:

• вознаграждение за предоставление услуг по управлению активами ПФ
• оплата услуг хранителя (который осуществляет ответственно хранение активов ПФ)
• услуги плановых аудиторских проверок ПФ
• услуги (третьих лиц) связанные с осуществлением операций с активами ПФ
• затраты на оплату услуг по администрированию ПФ
• оплата прочих услуг, не запрещенных законодательством

Более детально о деятельности НПФ мы расскажем в будущих статьях.

Мы умышленно обошли стороной тему «инвестиций» в Форекс (Forex) и ценные бумаги, связанные со спекулятивными операциями. Поскольку подобную деятельность вряд-ли можно назвать инвестиционной, это скорее напоминает азартную игру в казино, где каждый стремится сорвать свой Джек пот… И таких желающих много, а вот тех, кто действительно срывает Джек пот — одна сотая процента всех играющих. И на Форексе происходит практически тоже самое, где 90-95% игроков выполняют роль денежных доноров, и только 2-5% играющих (как правило со стажем 5- 10 лет) умудряются как-то оставаться на плаву. А оставшийся 1% (владельцы транснациональных компаний) как раз и оказывают влияние на валютные и товарные рынки, и соответственно снимают с них сливки.

Практически на всех сайтах предлагающих игру на Форекс можно встретить такую фразу. « you should not invest in Forex money that you cannot afford to lose» что означает, «Вам не следует инвестировать в Форекc те деньги, которые вы не можете позволить себе потерять»

Фраза Марка Твена, как нам кажется, более применима к спекуляциям на Форекс

There are two times in a man’s life when he should not speculate: whenhe can’t afford it and when he can. || В жизни человека есть два момента, в которые ему не следует играть на бирже: (1) когда он не может себе этого позволить, и (2) когда может.

— Following the Equator, Pudd’nhead Wilson’s New Calendar, Mark Twain

Мы так же не рекомендуем начинать инвестировать в рынок капитала самостоятельно, т. к. не зная броду — лучше не купаться…. Набравшись опыта и знаний можно пробовать самостоятельно инвестировать в рынок капитала, но и в этом случае государством налагается некоторое ограничение в виде того, что все сделки с ценными бумагами осуществляются через торговцев ЦБ — членов Фондовой биржи ПФТС. Да и о конкурентах желательно не забывать — банках и КУА, которые имея в своем наличии неплохой опыт и немалые денежные ресурсы, могут осуществлять более выгодные сделки, нежели самостоятельные инвесторы.

Еще хотелось бы напомнить, что советы т.н. «экспертов—профессионалов» фривольно раздаваемые еще вчера, сегодня могли бы привести к полной потере/обесцениванию ваших инвестиций. Как пример, приводим один из таких советов, размещенный на сайте http://www.if-ua.com/content/view/70/11/:

Кратко о пяти наиболее выгодных способах капиталовложений

02.03.2007

Куда вложить деньги!

Кратко о пяти наиболее выгодных способах капиталовложений в Украине.

1. Стабильно и невероятно прибыльно — недвижимость в Киеве. Если у вас завалялось лишних 100-150 тысяч долларов — не надо идти в банк. Купите однокомнатную квартиру, сделайте средненький евроремонт и сдавайте ее на здоровье.
   В среднем сдача такой квартиры принесет 600-750 долларов в месяц.
2. В меру выгодно, в меру стабильно. Вложите деньги в инвестиционную компанию, процент не будет гарантированным, но если угадаете с компанией, то 25-35% в год будет.
3. Рискованно, но оправдано. Вложите деньги через Персональный инвестиционный фонд в одну из отраслей экономики стран третьего мира. К примеру, Тайвань с ее текстильной промышленностью — подойдет. Только, в случае, вашей неудачи письма с жалобами и угрозами редакция сайта не принимает.
4. Игра стоит свеч, но не всегда. Скупите дешевую землю в регионах отдаленных от Киева. 60-70% того, что через 5 лет сумма капиталовложений утроится.
5. Для недалеких лентяев. Вложите деньги в банк! И банка пива в день за счет процентов вам обеспечена. Если же не будет дефолта, то можно еще и чипсов пожевать.

Altus Assets Activities

Человеческая жадность — ресурс совершенно неисчерпаемый и возобновляемый

Комментарии, похоже, излишни…