Фондовый рынок
Статья получилась объемной, и это не случайно, поскольку, практически все финансовые институты (банки, управляющие компании, пенсионные фонды и страховые компании) — инвестируют наши деньги в фондовый рынок, на котором как участников, так и самих видов ценных бумаг — огромное множество.
Что такое фондовый рынок?
Фондовый рынок, это рынок, на котором организована торговля ценными бумагами, для тех кто хочет привлечь инвестиции и для тех, кто желает инвестировать в фондовый рынок.
Фондовый рынок является частью финансового рынка.
Одним из самых успешных и влиятельных инвесторов на фондовом рынке — является Уоррен Баффет.
Когда Уоррен Баффет говорит — все остальные молчат и слушают
Немного Истории
Уоррен Баффет, в свои почти 82 года, является крупнейшим акционером и главой правления Berkshire Hathaway — громадного конгломерата, владеющего производственно-промышленными и финансовыми корпорациями.
Начинал Баффет с покупки акций текстильной компании Berkshire Hathaway еще в 1962, и уже к 1969 полностью сконцентрировал свое внимание на управлении компанией, пока она не стала крупнейшей страховой и инвестиционной холдинговой компанией мира, стоимостью в 194,5 млрд. долларов.
Баффет прославился благодаря покупке (wide moat – business) бизнеса «c широким углублением» — т. е. бизнес с экономически устойчивым конкурентным преимуществом, которое затрудняет завоевание у бизнеса принадлежащую ему часть рынка и прибыли конкурентами.
Сам термин произошел от слова ‘moat’ — глубокий, наполненный водой ров, который окружал средневековые замки. Чем шире был ров, тем труднее было захватчикам попасть в замок.
Баффет утверждает, что инвестирует только в те компании, которые понимает, поэтому не расположен к акциям технологического сектора, а инвестирует, в основном, в страховые компании. Баффет видит себя в качестве распределителя капитала внутри холдинга Berkshire Hathaway, основная ответственность которого, направлять капитал в ресурсы с высокой прибылью.
Несмотря на его декларативный отказ инвестировать в технологический сектор, в 2011 г. Баффет приобрел большую часть акций IBM на сумму более 10 млрд долларов (или 90% всех акций компании).
Может быть, на такое изменение его стратегии повлиял его бизнес-партнер Бил Гейтс?
Интересный факт: в 2004г. Бил Гейтс стал соучредителем Berkshire Hathaway, тем самым формализовав свои отношения с Баффетом. В списке рейтинга самых богатых людей мира — Миллиардеров Форбс (Forbes Billionaires) они занимают:
- 2-е место — Бил Гейтс — $61 млрд.
- 3-е место — Уоррен Баффет — $44 млрд.
Они также входят в 20-ку самых влиятельных людей мира.
Многие инвесторы любят следить за тем, куда инвестирует Баффет, веря в то, что можно многому научиться только лишь следуя движениям, сделанными таким провозглашенным инвестором. Попробуем и мы!
Ежеквартально, Баффет и другие крупные хеджфонды публикуют отчеты о собственном капитале, позволяющие инвесторам идентифицировать любые изменения в инвестиционном портфеле холдинга или фонда. Для наглядности приведем десять крупнейших инвестиций Баффета.
10 наибольших инвестиций Баффета
Первая категория от 5 до 14 млрд. долларов.
Ниже перечислены 5 крупнейших инвестиций Баффета в акционерный капитал. Данные получены из ежеквартального отчета Berkshire Hathaway Форма 13F (с отчетом — Form 13F можно ознакомиться здесь) от 31.12.2011г.
- Coca-Cola (KO),
- International Business Machines (IBM),
- Wells Fargo (WFC),
- American Express (AXP),
- Procter & Gamble (PG),
каждая из этих инвестиций оценивается в диапазоне — от 5 до 14 млрд. долларов.
Вторая категория от 1.8 до 3.4 млрд. долларов.
Стоимость каждой из этих позиций оценивается от 1.8 до 3.4 млрд долларов:
- Kraft Foods (KFT),
- Wal-Mart Stores (WMT),
- Conoco Phillips (COP),
- U.S. Bancorp (USB),
- Johnson & Johnson (JNJ).
За прошедший, 2011 год, Баффет получил наилучший результат от финансовых активов, а также компаний Wells Fargo и American Express.
Coca-Cola уже пятый год подряд только увеличивает свои дивиденды и их выплату холдингу Berkshire, до $8 млн. ежеквартально.
Некоторые из этих инвестиций, а также многие другие из инвестпортфеля Баффета за последние 52 недели приблизились к новой рекордной вершине, а сама компания Berkshire Hathaway, за последние 10-20 лет, демонстрировала постоянный и уверенный рост.
Для Лучшего понимания стратегии Баффета мы привели иллюстрацию — мониторинг составляющих инвестпортфеля Баффета за последние 10 лет.
Большинству из нас эти компании хорошо известны, что помогает нам лучше понимать суть их бизнеса, а также позволяет относительно просто получить доступ к основной информации о компаниях, проанализировать текущее состояние и перспективу компаний, с целью возможного инвестирования в их акции.
На примере этих десяти компаний, нам также стоило бы инвестировать только в (wide moat – business), который со временем был бы способен неуклонно увеличивать свои дивиденды.
На Украинском фондовом рынке, компании соответствующие критерию “wide moat – business” также присутствуют, просто их нужно уметь выделить из общего потока.
О том, из каких «звеньев» состоит фондовый рынок, какие сектора бизнеса нам видятся перспективными, и почему долгосрочные инвестиции в “wide moat – business” являются более прибыльными и надежными, чем краткосрочные — спекулятивные — мы расскажем в следующих статьях.
