Июн 122013
 

Официальные мировые резервы золота за Июнь 2013

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Июнь 2013г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

  • Украина — 51 место — 36,1т. ( без изменений);
  • Беларусь — 45 место — 49,3т. (без изменений);
  • Россия — 8 место — 990 т. (в мае было 981,6 т.);
  • Казахстан — 28 место — 125,5т. (в мае было 30 место — 122,9т.).

Лидерами по-прежнему остаются:

  • 2 место — Германия — 3 391,3т. (без изменений)
  • 1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

World Official Gold Holdings as of June 2013

Май 212013
 

Мировые резервы Золота за Май 2013
или Джорж Сорос — как индикатор инвестиционной привлекательности…

Джорж Сорос — в мае 2013 немного сократил объем инвестиций в золото в своем «инвест- портфеле», что многие «финансовые гуру» расценили как некий индикатор потери золотом своего устоявшегося статуса в качестве безопасного инструмента — сбережения и накопления (т. е. инструмента тезаврации).George Soros1

Хотим привести некоторые комментарии Джорджа Сороса относительно инвестиций в золото, высказанные им во время интервью Китайскому изданию «The South China Morning Post»

…Q: What is your view on gold?

…A: That’s a complicated question. It has disappointed the public, because it is meant to be the ultimate safe haven. But when the euro was close to collapsing in the last year, actually gold went down, because if people needed to sell something, they could sell gold. Therefore they sold gold. So gold went down together with everything else.

Gold was destroyed as a safe haven, proved to be unsafe. Because of the disappointment, most people are reducing their holdings of gold. But the central banks will continue to buy them, so I don’t expect gold to go down. If you have the prospect of a crisis, you will have occasional flurries or jumps. So gold is very volatile on a day-to-day basis, no trend on a longer-term basis.

— К. — Как вам видится сегодняшняя ситуация с золотом?

— Дж.Сорос — Это сложный вопрос. Люди разочаровались в золоте, потому что ранее золото являлось наиболее надежным инструментом накопления и сбережения. В прошлом году, когда Евро был близок к краху, стоимость золота фактически снизилась, потому что если людям необходимо было продать что-либо, то они могли продавать золото. Следовательно они его и продавали. Поэтому стоимость золота понизилась вместе со всеми остальными (авт. товарами — инвестициями).

Подтвердив свою ненадежность, такое качество золота как «надежный инструмент сбережения и накопления» — было разрушено. По причине такого разочарования, многие люди начали сокращать свои (сбережения) инвестиции в золото. Но, тем не менее, Центральные банки будут продолжать скупать золото, поэтому я не ожидаю дальнейшего его снижения. Если в вашей перспективе намечается кризис, то Вы, время от времени, будете иметь шквалы и резкие скачки. Поэтому повседневное поведение и стоимость золота очень изменчивы, с отсутствующим (авт. понятным) курсом в долгосрочной перспективе.

И действительно, в прошлом году, г-н Сорос предлагал Германии покинуть зону Евро и таким образом все проблемы Европы могли бы «разрешиться сами собой». Может быть по причине того, что Германия все еще не покинула зону Евро, золото и оказалось в таком положении?..

Г-н Сорос – уважаемый инвестор, и финансовый спекулянт (в хорошем инвестиционном смысле), стоит лишь вспомнить его предсказания относительно Российского кризиса 1998 и следующего за ним Азиатского…

Что же касается видения г-м Соросом рынка частного инвестирования в золото — ситуация понятна — все очень плохо.

А как обстоят дела с Международными резервами Золота?

 Официальные мировые резервы золота за Май 2013

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Май 2013г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

  • Украина — 51 место — 36,1т. ( без изменений);
  • Беларусь — 45 место — 49,3т. (в апреле было 51,8т.);
  • Россия — 8 место — 981,6 т. (в апреле было 976,9 т.);
  • Казахстан — 30 место — 122,9т. (в апреле было 121,7т.).

Лидерами по-прежнему остаются:

  • 2 место — Германия — 3 391,3т. (без изменений)
  • 1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

 World Wide Gold Holdings May 2013


 

При подготовке использованы материалы:

  • http://www.scmp.com/news/china/article/1208805/interview-george-soros
  • Complete transcript of an interview with George Soros in Hong Kong on April 4, 2013.
  •  http://www.resourceinvestor.com
  • http://www.nytimes.com/2006/06/14/business/worldbusiness/14iht-soros.1974397.html?_r=0
  • http://www.bloomberg.com/news/2011-07-26/soros-to-end-four-decades-as-hedge-fund-leader-by-returning-investor-cash.html
Ноя 092012
 

Последние несколько лет в прессе часто мелькают статьи на тему окончания срока действия 99 летнего договора франчайзинга,  предоставляющего право Федеральному Резерву (через Государственное казначейство США ) печатать долговые сертификаты — доллары. Окончание срока при этом ожидается 23 декабря 2012г.

На чем базируется такое утверждение? Почему именно 99 лет?

Основа такого утверждения лежит в дате принятия постановления о создании ФРС — 23 декабря 1913 года, что и стало точкой отсчёта Whether they suspend the printing USD press orокончания срока франчайзинга (аренды права печатать деньги). Изначально предоставление такого права было ограничено сроком в 20 лет:

…Sec. 4… the said Federal reserve bank shall become a body corporate and as such … shall have power: … Second. To have succession for a period of twenty years from its organization unless it is sooner dissolved by an Act of Congress, or unless its franchise becomes forfeited by some violation of law. Federal Reserve Act of 1913 (из постановления о ФРС 1913 года, Кодекс законов США)

(http://www.law.cornell.edu/topn/Federal%20Reserve%20Act)[break]

Но уже в феврале 1927 года в постановление были внесены изменения срока действия франчайзинга с временного (до 20 лет) — на бессрочный:

Second. To have succession after February 25, 1927, until dissolved by Act of Congress or until forfeiture of franchise for violation of law

(из постановления о ФРС)[break]

US Dollars Printing PressТеперь же франчайзинговое право ФРС печатать деньги может быть аннулировано только лишь в двух случаях:

    1. принятие Конгрессом США соответствующего постановления (решения);
    2. в случае если ФРС нарушит законодательство.

 

Почему именно 99 лет?

Для того чтобы это понять возможные причины возникновения этого утверждения, необходимо разобрать несколько юридических понятий, использованных в самом постановлении об ФРС США: (1) понятие франчайзинг (franchise) и (2) срок аренды/предоставления франчайзинга.

1. Понятие «franchise» франчайзинг (из законодательства США) — это специальный вид лицензирования, когда компания — владелец известной торговой марки предоставляет другой компании за вознаграждение на определённый срок (или без определения срока) право ставить эту торговую марку на свою продукцию, либо оказывать услуги (работы) под определённой торговой маркой, а также занимается сбытом её продукции на определённой территории.

Например, сегодня как в США (так и некоторых странах СНГ) популярность среди франчайзинговых марок имеют:

      • сеть ресторанов быстрого питания — McDonald’s;
      • сеть пиццерий — Arizona Pizza Company;
      • сеть отелей — Hilton и InterContinental Hotels Group (IHG);
      • дополнительное образование — Oxford Learning;
      • подбор и подбор персонала (HR) — American Recruiters;
      • украшения для праздничных мероприятий — Christmas Decor

 (Это только малая часть тех торговых марок, которые сдаются в аренду. На самом же деле их сотни из различных сфер бизнеса)

dollar closeup

От себя же хочется добавить ещё одну торговую марку — американский доллар (со всей наличествующей на нем символикой) — Dollar of the United States — это самый совершенный товар за последние сто лет, как по популярности, так и по распространённости.

 2. Откуда взялся такой срок в 99 лет? И почему именно его связывают с окончанием срока права Федерального Резерва печатать деньги?

Срок аренды/предоставления франчайзинга — 99 лет.

Такой срок, скорее всего связан с тем фактом, что в США, как и в Великобритании, традиционно (а не законодательно!) предоставляется привилегированное право (франчайзинг) сроком не более 99 лет.

Так, например, в некоторых штатах срок аренды действительно ограничен порогом в 99 лет:

      • В штатах Алабама и Невада — все лизинговые (арендные) операции не превышают срок в 99 лет. (кроме аренды сельскохозяйственных земель — срок до 25 лет)
      • В Штатах Калифорния, Южная и Северная Дакота — аренда городских земельных участков не превышает срок 99 лет.

Но в большинстве штатов нет ограничения срока продолжительности аренды (или франчайзинга). Срок 99 лет — это больше устоявшаяся традиция, нежели обязательное требования закона.

Что касается законодательных норм США в отношении определения понятия срок аренды, франчайзинга — всё зависит от конкретного штата. В каждом штате существуют свои нормативы, что говорит об отсутствии в США единых для всех штатов законодательных требований в отношении продолжительности срока аренды или франчайзинга.

И что же дальше?

Исходя из неглубокого анализа законодательства и деловой практики США, можно предположить следующее:

  • Шум, произведённый СМИ, об окончании 99-летнего срока действия договора франчайзинга между правительством США и ФРС вызван, скорее всего, ленью (некоторых авторов) изучать первоисточники и/или желанием (или необходимостью) создать панику.
  • Печатный станок пока (при)останавливать вряд ли будут, поскольку конкурентоспособной и эффективной альтернативы долларовой бумаге ещё не существует (смотреть статью «Падение доллара»).

Что же нам делать?

Конечно инвестировать! Но инвестировать в диверсифицированные и менее рисковые (нежели доллар) активы:

  • банковское золото — (смотреть статью «Возможные операции с золотом на украинском рынке банковских металлов 2012-10»);
  • другие валюты — желательно иметь т. н. портфель состоящий из нескольких валют (например: гривна — 30%, доллар-35%, евро-35%);
  • акции компаний фондового рынка — желательно выбирать дивидендные фонды, которые выплачивают высокие дивиденды. Есть одно «но». В Украине рынок дивидендных фондов начал работать не так давно, всего пару лет назад. Но присмотреться к нему, наверное, стоит.

Источники информации:

    • http://worldfranchising.com
    • http://www.franchise-law.com/PracticeAreas/Brief-History-of-Franchising.asp
    • http://www.jk9.com/99_lease.htm
    • http://www.llsdc.org/FRA-LH/ Law Librarians’ Society of Washington, D.C.
    • http://www.llsdc.org/FRA-LH/ The Federal Reserve Act of 1913 — A Legislative History
    • http://www.worldlicenceplates.com/usa/US_XGOV.html Government License Plates
    • http://www.law.cornell.edu/uscode/text/12/611 Legal Information Institute
    • http://federalreserve.gov
    • http://www.moneyfactory.gov
Окт 312012
 

Стоимость доллара может быть измерена:

  1. валютообменными курсами;
  2. Казначейскими сертификатами, и
  3. количеством долларовой массы, содержащейся в других государствах.

Эти три единицы измерения обычно находятся в синхронной связи друг с другом. Не имеет значения как вы оцениваете доллар, стоимость его во времени теряется, и вот почему: Продолжить чтение »

Окт 262012
 

НБУ начал продавать казначейские обязательства населению, через отделения Ощадбанка.

Ukainian Government USD bonds go to the masses

Срок погашения облигаций — октябрь 2014 г., номинал облигации — 500 долларов США, процентная ставка — 9,2% годовых, выплачиваются каждые 6 месяцев в фиксированной сумме — 23 доллара США. Всего в оборот выпущено облигаций на сумму 200 млн. долларов.

Например, если у Вас наличествует «не занятых» 10 000 долларов, которые Вы любезно обменяете на долларовые гособлигации, по которым уже в октябре 2014 года Вы сможете получить «доход» в сумме 1840 долларов. При этом, такой доход не облагается налогом (НДФЛ). Продолжить чтение »

Июл 162012
 

(начало)

Как же на самом деле обстоят дела с финансовой грамотностью людей?

 В Украине первые попытки дать этому оценку были сделаны в 2010 году Агентством по Международному Развитию USAID. Этим Агентством было проведено исследование на тему Финансовой грамотности населения Украины (с результатами можно ознакомиться здесь: Financial literacy and awareness in Ukraine: Facts and findings). Несмотря на то, что с момента исследования прошло уже почти два года, ситуация практически не изменилась.

Продолжить чтение »

Мар 292012
 

Банковское Золото Наполненное Вольфрамом

Неделю назад австралийская компания ABC Bullion (торговец слитками из драгоценных металлов) получила электронное письмо от своего партера, аффинажной компании

Продолжить чтение »

Мар 162012
 

Наверное еще рано отправлять Уоррена Баффета на покой, люди его закалки стоят дюжину новобранцев.

Недавняя статья Уоррена Баффета с крайне противоречивым названием «Why stocks beat gold and bonds» || «Почему акции побеждают золото и облигации?», опубликованная в экономическом издании Fortune Magazine, имела противоречивый резонанс, введя в заблуждение своих читателей некорректным названием статьи. Прочитав статью, становилось очевидным, что Уоррен Баффет совершенно не намеревался содействовать продвижению акций. Говорил он о приоритете инвестиций в «производственные активы», а не об акциях как таковых. Продолжить чтение »

Мар 142012
 

Фондовый рынок

Статья получилась объемной, и это не случайно, поскольку, практически все финансовые институты (банки, управляющие компании, пенсионные фонды и страховые компании) — инвестируют наши деньги в фондовый рынок, на котором как участников, так и самих видов ценных бумаг — огромное множество. Продолжить чтение »

Янв 312012
 

Виды и структуры ИСИ, в частности ПИФы Часть II
и
Налогообложение инвестиционного дохода физлиц

Несмотря на то, что в данный период времени говорить о каких либо инвестициях (кроме тех, которые обеспечивают сохранности и сбережении капитала) было бы полным кощунством. Мы, в рамках ранее заложенного формата статьи, все же попытаемся описать механизмы и виды ИСИ -ПИФов.

В свою очередь, рекомендуем осуществлять инвестиции в финансовые инструменты с умеренным риском.

К таким можно отнести ПИФы, инвестирующие в акции и облигации крупных и надежных корпораций, а также развитых стран и муниципалитетов, с рейтингом не ниже «А» (так называемые «голубые фишки» или «blue-chips») с доходностью до 15 % годовых.

Почему так мало? — Спросите Вы. Постараемся ответить 🙂 Продолжить чтение »