МВФ — Страница 2 — Личные финансы

Официальные мировые резервы золота за Октябрь 2014

Аналитика Нет комментариев »

Окт 082014

Официальные мировые резервы золота за Октябрь 2014

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Октябрь 2014г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

Украина — 48 место — 40.4т. (в сентябре было 40,1т.)
Беларусь — 50 место — 39т. (без изменений)
Россия — 6 место — 1,112.5т. (в сентябре было — 1,105.3т.)
Казахстан — 24 место — 181.9т. (в сентябре было 25 место и — 157.2т.)

Лидерами по-прежнему остаются:

2 место — Германия — 3,384.2т. (без изменений)
1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

Официальные мировые резервы золота за Июль 2014

Аналитика Нет комментариев »

Июл 102014

Официальные мировые резервы золота за Июль 2014

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Июль 2014г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

Украина — 49 место — 40,1т. (в июне было 48 место — 42.9т.)
Беларусь — 47 место — 44.4т. (без изменений)
Россия — 6 место — 1,077.9т. (в июне было — 1,068.4т.)
Казахстан — 25 место — 154.1т. (в июне было 26 место и — 151.4т.)

Лидерами по-прежнему остаются:

2 место — Германия — 3,384.2т. (в июне было — 3,386.4т)
1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

Національний банк України удосконалив тимчасові стабілізаційні механізми

Бизнес, Новости Нет комментариев »

Мар 292014

28.03.2014 Національний банк України оптимізував та доповнив заходи, спрямовані на забезпечення рівноваги на грошово-кредитному ринку, які запроваджено постановою Правління Національного банку України від 06.02.2014 № 49 «Про заходи щодо діяльності банків та проведення валютних операцій» (із змінами) (далі – Постанова № 49).

За підсумками аналізу результатів запроваджених заходів, передбачених відповідним документом, а також з урахуванням зауважень та пропозицій банківської та бізнес-спільноти Правління Національного банку України ухвалило постанову від 28.03.2014 № 172 «Про врегулювання діяльності фінансових установ та проведення валютних операцій» (далі – Постанова № 172).

Цим документом, зокрема, передбачено ухвалення нового пакета тимчасових заходів щодо діяльності банків та визнання Постанови № 49 такою, що втратила чинність.

Передбачений Постановою № 172 пакет тимчасових заходів покликаний сприяти підтриманню рівноваги на грошово-кредитному ринку на період до ухвалення програм співпраці з міжнародними фінансовими організаціями. Він передбачає збереження низки регуляторних заходів, що діяли в межах Постанови № 49, з одночасним пом’якшенням існувавших в рамках цієї постанови обмежень, зокрема:

передбачено лібералізований порядок здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку України. Відтепер банки матимуть змогу здійснювати валютні операції не лише на умовах «тод», «том», «спот», а й на умовах «своп» та «форвард» (усі операції – лише з поставкою валют);
відмінено заборону на купівлю іноземної валюти для здійснення резидентами інвестицій за кордон та для покриття частини страхових резервів страховиками;
скорочено термін проведення операцій з купівлі банками іноземної валюти за дорученням юридичних осіб, фізичних осіб – підприємців, іноземних представництв. Починаючи з 28 березня 2014 року кошти для купівлі іноземної валюти можуть бути перераховані не раніше третього операційного дня після дня зарахування гривень на окремий аналітичний рахунок, а починаючи з 01 квітня 2014 року – не раніше другого операційного дня після дня зарахування гривень на цей рахунок. Одночасно банки звільнені від обов’язку формувати і передавати до територіальних управлінь Національного банку України реєстри з купівлі іноземної валюти;
пом’якшено умови проведення операцій на готівковому сегменті міжбанківського валютного ринку. Зокрема, спрощено процедуру купівлі банком у фізичних осіб готівкової іноземної валюти, яка відтепер дає змогу здійснювати таку операцію без пред’явлення документа, що посвідчує особу, та без його копіювання.

Водночас, ураховуючи збереження напруженої ситуації на грошово-кредитному ринку, Постановою № 172 запроваджено окремі додаткові стабілізаційні заходи, а саме:

ураховуючи підвищений попит на готівкову іноземну валюту, установлена максимальна сума її продажу одній фізичній особі, яка в еквіваленті не може перевищувати 15 000 гривень протягом одного операційного (робочого) дня в межах однієї банківської установи;
запроваджені певні обмеження на перекази фізичними особами іноземної валюти за межі України за поточними валютними неторговельними операціями. Такі операції дозволено здійснювати на суму, що не перевищує в еквіваленті 150 000 гривень на місяць. Водночас, такі обмеження не поширюються на цілу низку соціально-важливих переказів, а саме: на оплату витрат на лікування за кордоном, транспортування хворих, переказів, що здійснюються в разі зміни держави проживання, пов’язаних з оплатою праці нерезидентів України та деякі ін.;
резидентам дозволено здійснювати погашення кредитів, позик (фінансової допомоги) в іноземній валюті за договорами у тому числі в разі укладення додаткових угод з нерезидентами не раніше строку, передбаченого договором;
банкам предписано на період дії Постанови № 172 призупинити випуск нових ощадних (депозитних) сертифікатів, а погашення раніше випущених здійснювати виключно шляхом перерахування коштів на рахунок власника сертифіката або його пред’явника.

Постанова №172 набирає чинності 28 березня 2014 року та діє до 01 травня 2014 року.

Джерело інформації:
http://bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=6496948&cat_id=55838

А вот и долгожданные инвесторы!

Аналитика, Бизнес, Новости Нет комментариев »

Мар 042014

Як у нас в Україні говорять — «про вовка промовка, а він вже тут»…

Так и с господином Соросом, стоило нам его упомянуть в нашей статье от 24 февраля «Украина: дефолт или нет?», как он и материализовался, и, как всегда, с самыми благими намерениями, которые, как известно ведут…, но об этом позже.

Сначала давайте проанализируем статью Джоржа Сороса от 26 февраля 2014г. «Поддерживая прорыв Украины» (Sustaining Ukraine’s Breakthrough)

Текст статьи «Sustaining Ukraine’s Breakthrough» мы перевели с английского полностью, а также выделили «жёлтым» те тезисы, которые, на наш взгляд, говорят о том, что многое происходящее сегодня в Украине — это хорошо спланированное и контролируемое мероприятие. Также показали мы и то, что «хороший» инвестор приходит лишь тогда, когда активы можно купить за бесценок. Сегодня именно такое время.

Поддерживая прорыв Украины (Sustaining Ukraine’s Breakthrough)

НЬЮ-ЙОРК — Следуя за нарастанием ужасающего насилия, украинский бунт возымел на удивление позитивный результат. Вопреки всем рациональным ожиданиям, группа граждан вооружённых всего лишь палками и щитами, сделанными их картонных коробок и крышек от мусорных ящиков, сокрушила вооружённые боевым оружием милицейские силы. Было много убитых, но граждане одержали победу. Это один из тех исторических моментов, который надолго запечалится в коллективной памяти общества.

Г-н Сорос пытается объяснить «успех» Украинской революции ноября-2013 — февраля 2014г., и всё происходящее в Украине с точки зрения квантовой механики:

Как такое могло произойти? Квантовая механика предлагает подходящую метафору. Физики знают этот субатомный феномен когда субатомная частица может проявлять себя или как частица или как волна; точно также и люди могут себя вести как индивидуальные частицы и как компоненты большой волны. Другими словами, непредсказуемость исторических событий, таких как в Украине, непосредственно относятся к элементу неопределённости человеческой идентификации.

Человеческая идентификация состоит из индивидуальных элементов и элементов больших структур, к которым они принадлежат, и влияние людей на действительность зависит от элементов, доминирующих в их поведении. И когда гражданские лица начали самоубийственную атаку вооружённых сил в Киеве 20 февраля, их общее чувство олицетворения нации, полностью подавило беспокойство по поводу их индивидуальной смертности. Результатом стал поворот глубоко разделённого общества, находящегося на грани гражданской войны, к беспрецедентному чувству сплочённости.

Безусловно, такие высказывания-на Сороса задевают за живое, появляется ощущение того, что нас, наконец-то, начали понимать и принимать, как равных и достойных…

Сколько такое единение (украинцев) продлится, будет зависеть от того, как отреагирует Европа. Украинцы продемонстрировали свою преданность Европейскому Союзу, который сегодня сам безнадёжно разделён, кризис евро-валюты стравливает друг с другом страны должников и кредиторов внутри зоны ЕС. Именно поэтому ЕС безнадёжно проиграл России в переговорах с Украиной в отношении подписания договора об Ассоциации с ЕС.

По правде говоря, ЕС, будучи под лидерством Германии, предлагал слишком мало и требовал слишком много от Украины. Но теперь, после подтверждения украинским народом своих намерений сблизиться с ЕС, подкреплённых успешным народным восстанием, ЕС, вместе с МВФ (Международным Валютным Фондом) собирает многомиллиардный долларовый спасительный комплекс (т. е. кредит!) для спасения Украины от финансового краха. Но этого будет недостаточно для поддержания национального единства, в котором Украина все ещё будет нуждаться в ближайшие годы.

В 1990 году, в Украине, я учредил Международный Фонд Возрождения — ещё до того, как Украина получила независимость. В недавнем украинском восстании Фонд участия не принимал, но служил защитником тех, кто подпал под официальные репрессии. Сегодня фонд готов поддержать сильное желание Украины в установлении прочных демократических институтов (и прежде всего, независимую и профессиональную судебную систему). Но Украина будет нуждаться во внешней поддержке, которую сможет предоставить только ЕС: профессиональный опыт управления и доступ к рынкам.

Значительная трансформация экономики Центральной Европы в 1990х, управленческий опыт и доступ к рынкам полученный в результате крупных инвестиций Германии и других компаний, размещённых в ЕС, которые интегрировали местных производителей в глобальные цепочки по созданию ценностей (продуктов и услуг) — ”global value chains”. Украина, с её высококачественным человеческим капиталом и многообразной экономикой, является потенциально привлекательным инвестиционным направлением. Но реализация этого потенциала требует улучшения делового климата целиком и полностью во всей экономике и внутри отдельных её секторов — в особенности в отношении свойственной (Украине) коррупции и слабым законодательным нормам, которые отпугивают как иностранных, так и Украинских инвесторов.

В дополнение к поощрению прямых иностранных инвестиций, ЕС сможет предоставить поддержку в обучении руководителей местных компаний и помощи им в развитии их бизнес стратегий, а рассчитаться за такие услуги можно будет путём разделения части прибыли (от совместно развитой бизнес стратегии) или акциями собственной компании. Эффективным способом оказать такую поддержку большому количеству компаний, является «комбинирование» таких консультаций с кредитными линиями, предоставляемыми коммерческими банками. Для поддержания такого участия, Европейский банк Реконструкции и Развития the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) сможет инвестировать в компании, наряду с иностранными и украинскими инвесторами, также как он делал в Центральной Европе.

Таким образом Украина сможет открыть свои рынки для товаров, произведённых или собранных европейскими компаниями (полностью или частично принадлежащими им дочерними компаниями), и на ряду с этим ЕС увеличит доступ на рынки евро зоны украинским компаниям и поможет им интегрироваться в глобальный рынок.

Я надеюсь и верю, что Европа, находясь под лидерством Германии, воспользуется таким благоприятным моментом. В течении нескольких лет, я приводил доводы в пользу того, что Германия должна принять ответственность и обязательства в отношении её доминирующей позиции в Европе. Сегодня, Украина нуждается в современном эквиваленте Плана Маршалла (программа помощи Европе, предложенная в 1947 г. США, для восстановления после Второй мировой войны). И Германии следует взять на себя такую же роль сегодня, как это сделало США в те послевоенные времена.

Однако, я должен высказать предостережение. План Маршалла не включал Советский блок (СССР), усилив холодной войной разделение в Европе. Повторение холодной войны сегодня нанесёт огромный ущерб как России так и Европе, а более всего Украине, которая расположена между ними. Украина зависит от Российского газа, а также нуждается в выходе своей продукции на Европейские рынки, поэтому Украина должна иметь хорошие отношения со всеми сторонами.

В этом, Германии также следует стать лидером. Канцлер Ангела Меркель должна достучаться до Президента Владимира Путина и получить подтверждения того, что Россия является партнёром, а не оппонентом, в возрождении Украины.

Итак, как видно из контекста, что:

Существование единой Украины без Европы видится маловероятным;
Серьёзность своих намерений сблизиться с ЕС — Украинцы должны были скрепить (подтвердить) пролитой кровью;
В самом восстании Фонд г-на Сороса — как финансовый посредник, разумеется, участия не принимал!?;
Финансового краха в Украине, пока, не будет, сначала мы (ЕС, МВФ и Ко) вам (Украине) выдадим кредиты, ну а потом, вместо финансового краха, мы вам устроим катастрофу;
Украина без внешней поддержки не продержится, и кроме ЕС её никто больше не предоставит;
Поддерживать Украину ЕС будет при помощи консультаций и обучения украинских управленцев и (открытия) доступа к рынкам, и за это ничего не попросит, кроме, акций украинских компаний и части прибили от их деятельности;
Оказывается, в Украине есть высококачественный человеческий капитал и многообразная экономика, что делает наше государство потенциально привлекательным для инвестиций!;
Но чтобы все эти привлекательные «потенциалы» заработали, нужно сначала получить комплекс вышеупомянутых консультаций, но, без коммерческих кредитов, такие консультации работать не будут. Поэтому, Банк (ЕБРР) с радостью предоставит такие кредиты украинским компаниям. А затем, глядишь, и МВФ с друзьями подтянутся;
И тогда, Украина сможет открыть свои рынки для европейских товаров…
И Европа обязательно воспользуется таким благоприятным моментом…

Вопрос: Кому может быть выгодно банкротство Украины? — Остаётся открытым. (?)

Перевод с английского: Приймак А., Ковш Е. Оригинал статьи: http://www.project-syndicate.org/commentary/george-soros-calls-on-the-eu—and-germany-in-particular—to-take-the-lead#2gchPIw1VWJQ1RTz.99

При подготовке использованы следующие источники информации: :

http://www.project-syndicate.org/commentary/george-soros-calls-on-the-eu—and-germany-in-particular—to-take-the-lead Sustaining Ukraine’s Breakthrough
http://eeas.europa.eu/top_stories/2012/140912_ukraine_en.htm Information on the EU-Ukraine Association Agreement

Украина: дефолт или нет?

Аналитика, Бизнес, Новости, Познавательно Нет комментариев »

Фев 242014

S.O.S.! Экономический дефолт!.. Нам срочно нужны инвесторы!

Стоит ли нам ждать инвесторов? И когда?

George Soros on Wall Street 100 Highest Paid

источник фотографии: Financial World, 21 июня, 1992г.

Они (инвесторы) обычно приходят не тогда, когда в стране всё хорошо, а в период сильного экономического спада или дефолта.

Лучше всего, особенно если Вы «серьёзный» инвестор, заранее подготовить себе привлекательный инвестиционный климат: скупить за год-два гособлигации (ОВГЗ), желательно в иностранной валюте (доллар и евро вполне подойдут), а после, немного подождать подходящего момента… Хотя, чего ждать то, этот хороший момент можно самим себе и подготовить! Например, г-н Сорос и Ко в сентябре 1992г., «малость» поспекулировав на валютном рынке Британии заработал 1 млрд. долларов, и как результат — обрушил британский фунт. В историю Британии этот день вошёл как «Чёрная среда». Хотя кроме г-на Сороса на падении фунта заработали и другие операторы валютного рынка: «J.P. Morgan & Co.», «National City Corporation», «Chemical Bank», а также ребята из «Caxton Corporation» — в целом они заработали до 1,4 млрд.долларов. О последствиях таких финансовых спекуляций для обычных британцев говорить не приходится, ведь главное — это прибыль и сврехприбыль, а люди…, ну а что люди? На то они и люди, чтоб с них шкуру «драть»…

А когда национальная украинская валюта обвалится, и активы станут продавать за гроши, вот это и будет самое время для появления на сцене долгожданных инвесторов — «спасителей» Украинской экономики. И валютные ОВГЗ придутся как никогда кстати, ведь государство, будучи в состоянии дефолта, расплатиться по долгам сможет исключительно натурой, т.е. своим организмом: землёй, морями, заводами и прочими пароходами…

Но это всего лишь аллюзия вариаций на тему.

А что же в Украине происходит на самом деле?

Давайте посмотрим в официальные источники: НБУ и МинФин, и попытаемся в этом разобраться.

Мы внесли небольшие корректировки в график «Золотовалютный резерв и деньги в обороте», а именно добавили ещё один денежный агрегат М1 (в предыдущем графике был использован агрегат — М0, наличные деньги на руках), т. е. теперь мы показываем наличные денежные средства «на руках» и переводные депозиты в национальной валюте (депозиты, средства с которых могут быть перечислены другим лицам, например коммунальные платежи).

График прогнозных платежей по погашению и обслуживанию существующих на сегодня кредитов (займов) до их полного погашения, за период с 2014г по 2040г

Из всех кредиторов, особенно хотелось обратить внимание на: МВФ, Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Российская Федерация (с детальным списком кредиторов можно ознакомиться здесь). Можете себе представить последствия, если кто либо из этих кредиторов предъявит требование погасить долг досрочно? Особенно в рамках хронического бюджетного дефицита и постоянно уменьшающегося золотовалютного резерва страны. А ежели ещё добавится к общей сумме кредитного дога, кредитная «помощь» в 20 млрд. Евро, которую ЕС готов предоставить Украине на проведение реформ, а также существующий риск в виде готовности МВФ уже сегодня и с радостью предоставить нам очередной транш, то финансовая картинка станет ещё более живописной.

«Украина член МВФ. Если Украина обратится за помощью,
экономической или финансовой, мы готовы ее оказать»,– отметила Лагард.
Вместе с тем, она подчеркнула, что МВФ «нужен кто-то в Украине, с кем можно эти вопросы обсуждать».
23 февраля. /Корр. ИТАР-ТАСС

«Мне кажется, что будет EUR 20 млрд на столе на проведения реформ,
и эту поддержку можно будет предоставить немедленно,
для предотвращения дефолта», – сказал Элмар Брок в эфире телеканала «1+1», 23 февраля 2014г.

Сводный бюджет Украины (Бюджетный дефицит) с 2004 по 2014 год

Сводный бюджет Украины (доходы и расходы) с 2004 по 2014 год

Видимо что-то произошло с нашей логикой, поскольку без кредитов никто уже обойтись не может, и наладить рентабельный бизнес также не получается. Может быть мы не тем бизнесом занимаемся? Или не с теми?

Какие прогнозы Украине даёт большая 4-ка Рейтинговых агентств?

(данные Министерства Финансов Украины)

Рейтинговым агентствам мы уже уделили немного внимания в статье: Рейтинговые Агентства или интеллект — худший враг пропаганды.

Кому может быть выгодно банкротство Украины?

Можно только гадать, хотя гадание не лучший способ делать прогноз. Нам думается, что представители этих самых заинтересованных, уже скоро появятся на украинском пространстве в облике различных Международных финансовых посредников, консультантов, аналитиков, независимых экспертов оценщиков, кризис менеджеров, рейтинговых агентств, организаций подобных USAID и т.п.

Кстати, совсем недавно, дружественный тандем в лице Ernst and Young и Rothschild Group, провели аудит компании «Нефтегаз Украины» и основным тезисом их заключения является:

…мы считаем, что существуют весомые основания разъединения операций Группы Нефтегаз по транспортировке и хранению газа, принимая во внимание то, что это:

приведёт структуру Группы Нефтегаз в соответствие с законодательством ЕС в газовой сфере;

создаст возможность выбора вариантов потенциальной приватизации / частичной продажи бизнеса транспортировки и хранения газа….

В действительности же, ситуация в Украине гораздо хуже, чем об этом говорит «приукрашенная» официальная статистика НБУ и МинФина.

Сегодня г-н Яценюк, ссылаясь на данные НБУ и ГосКазначейства, заявил следующее:

государственная казна разворована, страна доведена до банкротства… (видео)

Что нам делать и как дальше быть?

Всё тоже, что и раньше:

Внимательно смотреть по сторонам, и не менять свои жизненные ценности, позиции и планы лишь потому, что на рынке появились модные веяния/течения, сулящие нам быстрый финансовый подъём/обогащение. Быстро и «бесплатно» добывается только сыр из мышеловки,.. но что хорошо для мышей, то для людей не всегда полезно:) И не забывайте о, пускай небольших, но регулярных инвестициях! Всё непременно будет хорошо!

При подготовке использованы следующие источники информации:

http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=393286&cat_id=42996 Кредитні рейтинги боргових зобов’язань України станом на 7 лютого 2014 року
http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/archive/main?cat_id=36047 Прогнозні платежі з погашення та обслуговування діючих кредитів (позик) до повного їх погашення станом на 05.02.2014
http://real-economy.com.ua/publication/22/61248.html «Нафтогазу» готують революцію
http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?showHidden=1&art_id=72631&cat_id=45692 Стан міжнародних резервів та ліквідність в іноземній валюті
http://www.bank.gov.ua статистичні данні
http://www.kmu.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=246927919&cat_id=244276429 Уряд схвалив проект Закону України «Про Державний бюджет України на 2014 рік»
http://itar-tass.com/ekonomika/995893 Лагард: МВФ готов оказать помощь Украине, но пока этот вопрос не с кем обсуждать, 23 февраля. /Корр. ИТАР-ТАСС
http://forbes.ua/news/1365812-es-gotov-predostavit-ukraine-20-mlrd-evro?fb_action_ids=516959505090261&fb_action_types=og.likes&fb_source=other_multiline&action_object_map=[1393939177540062]&action_type_map=[%22og.likes%22]&action_ref_map=[] ЕС готов предоставить Украине 20 млрд евро

… а также собственные наблюдения и анализ

Эмиссия денег в Украине — с 2005г по 2013г — в картинках…

Аналитика, Бизнес, Новости, Познавательно 2 комментария »

Дек 292013

Вот вот наступит Новый 2014 год, а многие из нас все еще не купили своим родным и близким подарок под ёлочку. Но Вы не расстраивайтесь, ведь именно сейчас самое время заниматься покупками, да и новогодние скидки в магазинах, как никогда, этому способствуют! Вот только хватит ли на всех денег?

В данной статье мы рассмотрели взаимосвязь между эмиссией денег и золотовалютным резервом Украины.

На первый взгляд, ну какая же здесь может быть связь? Связь, однако, существует — самая что ни на есть «взаимная»

Одними из основных показателей — предвестников финансовой нестабильности, как утверждают в самом НБУ, являются:

отношение денежной массы и золотовалютных резервов;
эмиссия денежной массы;
чистый отток капитала;
отношение ставки по кредитам к ставке по депозитам;
индекс давления на валютный рынок;
сальдо текущего счета платёжного баланса;
и другие.

Для нашего примера будет достаточно первых двух показателей.

Для наглядности мы подготовили график соотношения и взаимосвязи между наличными деньгами в обороте (вне депозитных корпораций) и золотовалютным резервом Украины, за период с 2005г. — по ноябрь 2013г.

Теперь приведём несколько цитат из документов (разъяснений) НБУ и Законодательства Украины:

Конституция Украины:

Стаття 99. Грошовою одиницею України є гривня.

Забезпечення стабільності грошової одиниці є основною функцією центрального банку держави — Національного банку України…

Закон Украины о НБУ:

Стаття 34. Емісія

Виключне право введення в обіг (емісія) гривні і розмінної монети, організація їх обігу та вилучення з обігу належить Національному банку.

…Банкноти і монети є безумовними зобов’язаннями Національного банку і забезпечуються всіма його активами….

Стаття 47. Структура золотовалютного резерву

Для забезпечення внутрішньої і зовнішньої стабільності грошової одиниці України Національний банк має золотовалютний резерв, що складається з таких активів:

монетарне золото;

спеціальні права запозичення;

резервна позиція в МВФ;

іноземна валюта у вигляді банкнот та монет або кошти на рахунках за кордоном;

цінні папери (крім акцій), що оплачуються в іноземній валюті;

будь-які інші міжнародно визнані резервні активи за умови забезпечення їх надійності та ліквідності.

Прес-реліз НБУ «Додаткова інформація щодо емісії грошей в Україні«:

…Майже всі ці кошти (99,4%) були випущені в обіг через операції з купівлі іноземної валюти для поповнення міжнародних резервів України.

Випуск коштів в обіг здійснюється через валютний, фондовий та кредитний канали і забезпечується отриманням Національним банком України еквівалентного обсягу іноземної валюти або ліквідних фінансових інструментів, завдяки чому за потреби черезці ж канали відбувається вилучення коштів з обігу.

…Показник приросту монетарної бази підлягає жорсткому контролю. Зокрема, він контролюється в рамках зобов’язань перед Міжнародним валютним фондом в рамках зобов’язань, які Україна взяла на себе при реалізації програми «Стенд-бай»…

Основой для эмиссии денег в Украине является наличие золотовалютного резерва. Например, в по данным годового отчета НБУ за 2012г., золотовалютный резерв, в основном, состоял из таких иностранных валют: доллар США — 60% , Евро — 22%, Фунт — 4%, СПЗ — 8%, другие ценные бумаги — 5,9%, и монетарное золото — 0,1%.

Выводы, надеемся, Вы сделаете сами 🙂

При подготовке использованы материалы:

Закон України про Національний Банк України
статистика НБУ: Грошово-кредитна статистика; Огляди фінансових корпорацій; Грошові агрегати — за 2005-2013р.
Річний звіт НБУ за 2012г.
прес-реліз НБУ «Додаткова інформація щодо емісії грошей в Україні»
Вісник НБУ за липень 2013р. (стр.29)
Конституція України

Украина — Сегодня — в графиках, и без комментариев…

Аналитика, Бизнес, Новости, Основы, Познавательно 4 комментария »

Дек 222013

Поначалу, как и полагается к окончанию отчётного года, мы планировали сделать аналитический обзор экономической ситуации в Украине, но внимательно посмотрев на текущие статистические данные (цифры) НБУ и Министерства финансов Украины, мы решили, что наиболее показательным и понятным будет создать графики на основе полученных данных, без каких-либо комментариев и разъяснений, они там попросту не нужны…

Итак, приступим:

Gold and foreign currency reserves of Ukraine

Золотовалютный резерв Украины за период 2011-2013г.

Валовой внешний долг Украины за период 2007-2013г.

Consolidated budget of Ukraine Income vs Expenses

Консолидированный бюджет Украины в разрезе доходов и расходов за период 2004-2012г.

Консолидированный бюджет Украины, бюджетный дефицит за период 2004-2012г.

Соотношение Экспорта и Импорта товаров и услуг Украины за период 1997-2013г.

Посмотрев на графики, волей не волей, задаёшься вопросами: — Как же мы здесь оказались? А что же нас ждёт впереди? И куда дальше двигаться? И есть ли вообще — эти — «дальше» и «куда»…? Ответить сложно, гадать на кофейной гуще мы не умеем и предсказывать будущее также не очень-то получается.

Но основные рекомендации будут такими же как и прежде:

Умерьте Ваши потребительские потребности и аппетиты с «желаемых» до «важных и необходимых».
Продолжайте, по возможности, регулярно инвестировать, но только в те активы, в которых Вы понимаете и разбираетесь.
На забывайте о банковском золоте как о тезаврационном инструменте!
Уныние и «депрессняк» — это не лучшие попутчики… Старайтесь всегда оставаться в хорошем расположении духа, вне зависимости от внешних / внутренних факторов. Иногда решения сложных вопросов приходят сами собой лишь только потому, что настроение для этого было подходящее — Хорошее! 🙂

При подготовке использованы материалы:
Министерства финансов Украины www.minfin.gov.ua
Статистика НБУ www.bank.gov.ua— денежно кредитная статистика;
платёжный баланс;
внешний долг;
официальные резервные активы;
сведенный бюджет Украины.
а также собственный анализ а наблюдения

Официальные мировые резервы золота за Ноябрь 2013

Аналитика, Бизнес, Новости Нет комментариев »

Ноя 082013

Официальные мировые резервы золота за Ноябрь 2013

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Ноябрь 2013г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

Украина — 48 место — 41,7т. (в октябре было — 41,4т.);
Беларусь — 45 место — 49,5т. (без изменений);
Россия — 8 место — 1015,1т. (в октябре было 1015,5т.);
Казахстан — 26 место — 137т. (в октябре было 134,5т.).

Лидерами по-прежнему остаются:

2 место — Германия — 3 390,6т. (без изменений)
1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

Золотовалютный резерв страны — на пути глобальной диверсификации

Аналитика, Бизнес, Новости, Основы Нет комментариев »

Окт 182013

В данной статье мы попытаемся проанализировать некоторые статистические данные, а именно: золотовалютный резерв страны, оценки и влияние международных рейтинговых агентств, статистика: МВФ, Мирового Банка, НБУ, МинФина Украины, Министерства Доходов & Сборов (бывш. Налоговая, далее МинДохСбор), а также официальные данные других государств.

Статья получилась обширной и детализированной лишь потому, что целью было именно разобраться в сложившейся ситуации, а не просто привести «сухие» факты.

Начнём с самого шумного — Рейтинговые агентства и Ко.

Мы уже высказывали свои взгляды в отношении деятельности рейтинговых агентств, но, тем не менее, их оценки отбрасывать не стоит. Поскольку их мнения все ещё оказывают существенное влияние на инвестиционный климат как отдельных компаний так государств в целом.

Украина… и (де-) Долларизация рынка.

В июне 2013 рейтинговое агентство Fitch оценило степень долларизации в Украине как очень высокую. Причиной тому послужила неуверенность граждан в национальной валюте, а также слабое регулирование денежно-монетарного режима и политики.

ранее 07 декабря 2012г. Агентство Standard & Poor’s опубликовало негативный прогноз по Украине, понизив долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Украины с (‘B+’ на ‘B’) как в иностранной валюте так и в гривне.

20 сентября 2013 Moody’s понизило рейтинг гособлигаций Украины с B3 до Caa1.

(Напомним, что в феврале 2013, стоимость акций самого Агентства Moody’s существенно понизилась на фоне скандалов связанных с деятельностью рейтинговых агентств.)

При этом в МинФине Украины, в лице директора департамента долговой и международной финансовой политики Галины Пахачук, считают, что рейтинг Moody’s построен на устаревших (за июнь 2013г.) данных, и что ситуация за 07-09/2013 существенно изменилась.

Она также предположила, что такие действия Moody’s являются «целенаправленной атакой» Такое её предположение, как она сама утверждает, основывается на том, что существуют 5 международных банков и три хедж-фонда, заинтересованных в нестабильности котировок украинских еврооблигаций, и стремятся заработать на их колебаниях.

Тем не менее, что же означает такое понижение рейтинга для Украины?

Это означает что с рейтинга В3 — , который является спекулятивным и подвержен высокому кредитному риску, понизили до Сааа1 — означает обязательства очень низкого качества, подвержены очень высокому кредитному риску.

Иначе говоря, чем ниже рейтинг, тем выше кредитный риск, и тем дороже для страны обходится привлечение денежных средств, как по кредитам (например от МВФ либо Сбербанка РФ) так и по гособлигациям, по последним государство вынужденно постоянно повышать доходный процент, чтобы хоть как то привлечь интерес инвесторов.

Например:

Украина заимствовала на внешних рынках методом размещения ОВГЗ (ОЗДП) по следующим процентным ставкам (данные приведены выборочно за 2005-2013г)

Наименование:	Валюта	Купон %	Выплата по купону начиная с	Погашение
ОВГЗ 2006г.	Доллар США	6,58%	21.05.2007г.	21.11.2016г.
ОВГЗ 2010г.	Доллар США	7,75%	23.03.2011г.	23.09.2020г.
ОВГЗ 2011г.	Доллар США	7,95%	23.08.2011г.	23.02.2021г.
ОВГЗ 2012г.	Доллар США	9,25%	24.01.2013г.	24.07.2017г.

19 августа 2013, Томаш Фиала гендиректор инвесткомпании «Драгон Капитал», в интервью ИА «Интерфакс-Украина» заявил, что внешние займы Украине обходятся гораздо дороже, чем странам Африки:

«… Как это не смешно звучит, мы просмотрели все страны Африки: на сегодняшний день ни одна не торгуется с такой высокой доходностью, как Украина. Только Сейшелы торгуются с доходностью выше 8% годовых, тогда как доходность украинских еврооблигаций сейчас — около 9,25% годовых (у бумаг с погашением в 2017 году она чуть меньше – около 9%, а у самых «длинных» с погашением в 2023 году — 9,25% годовых). Но только у Сейшел всего один бонд на $200 млн и вся экономика в $1 млрд…»…

Внешний долг Украины

Это также очень показательный график, особенно если его сопоставить с постоянно снижающимся золотовалютным резервом страны.

Дальнейший рост гос.долга Украины неизбежен, это связано как с негативным экономическим рейтингом Украины, так и с текущей проблемой госдолга в США.

Большая часть долга Украины номинирована именно в долларах США — 77%, 10% — в Евро., а ВВП и ставка инфляции — в гривнах. В тоже время курс гривны «искусственно» удерживают, не смотря на существенно сократившиеся резервы НБУ, и девальвация гривны видится неизбежной, что также приведёт к увеличению роста долга страны.

Зависимость от развивающихся стран

Украина, в основном, является сырьевым государством — поставщиком руды, черных и цветных металлов, нефтехимической продукция и пр.

Поступления от экспорта чёрных металлов за 9 мес. 2013г. в сравнении с 2012г сократились на 10,5%, а в 2012г в сравнении с 2011г — на 17%.

Если, к примеру, в Китае сократятся объёмы строительства и промышленного производства, то соответственно сократятся и потребности в Украинском металлопрокате, что незамедлительно скажется на экономических показателях.

МВФ и Ко

По данным всемирного экономического исследования проведённого МВФ, в 2013 году рост экономики Украины, которая находится в состоянии спада начиная с середины 2012, будет нулевым. Развитие, в целом, будет сдерживаться за счёт ослабленного экспорта, политической неопределённости, затруднённых валютных условий — т. е. сильного давления и защиты валютно-обменного курса, по причине дефицита как бюджетного баланса так и текущего платёжного баланса. Последнее означает, что гос.бюджет планируется и утверждается с дефицитом средств — затраты постоянно превышают доходы, что негативно сказывается на платёжном балансе страны.

В 2014 году рост экономики Украины оценивается в 1½ процента.

«…In Ukraine, which has been in recession since mid-2012, growth will be near zero this year. Activity will be held back by weak exports, political uncertainty, and tight monetary conditions in defense of an exchange rate under pressure because of the economy’s twin deficits. Growth is projected to rise to 1½ percent in 2014″….

»World economic outlook 2013 (IMF) , Commowealth of Independent States, p.27, p.67»

Уровень благосостояния в Украине является также негативным.

Что происходило с золотовалютным резервом Украины за последних 2 года?

Давайте посмотрим на график: данные за 10.2011г. по 09.2013г.

Пора платить по долгам…

Только до окончания 2013г. Украина должна выплатить МВФ – 1,031,250,000 SDR или 1,586,041,875 долларов США. (на 17.10.2013г курс 1 SDR = 1.53798 US$)

Кроме того, если добавить к общей картине и график платежей, которые Украина должна будет выплатить до 2028г. в адрес МВФ в качестве возврата кредитов и процентов по ним, то картина покажется еще более мрачной…

Начиная с 30.10.2013 по 01.11.2028г включительно, Украина должна выплатить МВФ сумму размере — 4,450,653,951 SDR (специальных прав заимствования) или 6,845,016,763,5 долларов США. (6,8 млрд.$)

(официальный график выплат МВФ смотреть здесь).

Государственные, политические и налоговые риски

Предусмотренное Налоговым Кодексом снижение налогов для бизнеса, вероятно, будет отсрочено до «лучших времён».

Чтобы уберечь бюджет от сокращения доходов в период замедления экономики, Украинские власти намерены отложить запланированные в 2014г. снижения ставок налога на прибыль и НДС, — сообщил министр доходов и сборов Александр Клименко.

В действующем Налоговом кодексе прописано следующее снижение ставок:

НДС с 1 января с 20% — до 17%;
налог на прибыль предприятий – с 19% до 16%.

МинДохСбор также планирует улучшать экономическую среду за счёт детенизации доходов:

«Детенизация – это реальные шаги, которыми мы будем идти, и за счет этого мы будем увеличивать доходную часть бюджета», – сказал г-н Клименко.

О том, как нам видится процесс детенизации в Украине мы описали в статье «Нешуточная борьба и с тенью, и конвертами, и…»

Вероятно, что именно по этой причине, а также для более «качественного» управления денежными потоками, МинДохСбор взяло под свой непосредственный контроль сбор денежных средств всех фондов (пенсионный, безработица и прочие соц.фонды). С пошлинами и налогами все понятно, но вот Социальные фонды в чем «провинились»…?

Валютные и внешние риски

Доллар США, несмотря на высокий риск связанный с огромным госдолгом правительства США — более 16,7 трлн. долларов, по-прежнему является резервной валютой большинства государств.

Вчера, 17 октября решалась судьба доллара.

Правительство США должно было либо принять решение об очередном увеличении потолка госдолга страны, либо признать себя (США) банкротом. Вопрос увеличения потолка госдолга должен был быть решён ещё до начала нового финансового года, в США — финансовый год начинается с 1 октября.

Гособлигации США, для большинства стран, ещё со времён II Мировой войны считались наиболее надёжными и безопасными инвестициями.

Если же США признает себя банкротом, то начнётся новая и более разрушительная волна экономического кризиса. Первыми, вероятно, пострадают государства в золотовалютных резервах которых доллар и правительственные облигации США занимают львиную долю — это Япония, Китай, страны — экспортёры нефти, Тайвань, Швейцария, Бельгия, Россия, Великобритания, Бразилия и другие.. (подробный список государств смотреть здесь)

Япония, например, владеет гособлигациями США на сумму более 1,2 трлн. долларов, Китай — 1,3 трлн., Россия — 131,6 млрд., Бразилия — 256,4 млрд. долларов.

Существенным аргументом за увеличение потолка госдолга может послужить то, что правительство уже сегодня обязано выплатить (погасить) существующие долги и прочие обязательства (медицинские и социальные страховки).

Федеральное правительство не работало практически 2 недели, а в госказначействе США говорили, что если в Конгрессе вопрос не решится, то уже после полуночи 17 октября, у них могут полностью исчерпаться все денежные ресурсы.

И если даже трагического дефолта не произойдёт, то это совсем не означает, что нет никакой трагедии… Трагизм этого давно созревающего прецедента заключается в том, что по крайней мере, в глазах всего мира, Американскому финансовому положению уже нанесён непоправимый ущерб… И в очередной раз подтвердился факт, что госказначейство США отнюдь не является таким уж безопасным местом для размещения инвестиций/резервов других государств.

Тему измерения стоимости доллара как Резерва Иностранной Валюты, мы попытались раскрыть с статье «Потеря стоимости доллара в долгосрочном периоде»

глобальная де-Американизация

13 октября 2013 Китайское центральное правительственное агентство новостей «Xinhua» (Xinhua News Agency) опубликовало статью с лозунгом «U.S. fiscal failure warrants a de-Americanized world» — Финансовая несостоятельность США даёт основание для де-Американизации мира.

Эта статья разбивает «в пух и прах» все былое политическое и финансовое могущество США.

Приведём некоторые цитаты:

«…It is perhaps a good time for the befuddled world to start considering building a de-Americanized world.»…

«…Может быть именно это время есть подходящим для одурманенного мира начать задумываться над созданием де-Американизированного мира»…

«…What may also be included as a key part of an effective reform is the introduction of a new international reserve currency that is to be created to replace the dominant U.S. dollar, so that the international community could permanently stay away from the spillover of the intensifying domestic political turmoil in the United States.»…

«…Что ещё может быть включено в качестве основы эффективного реформирования — это введение новой международной резервной валюты, которая должна быть создана для замены доминирующего доллара США, с тем, чтобы международные сообщества могли неизменно оставаться в стороне от интенсивно развивающегося внутригосударственного политического беспорядка в США»…

О Федеральном резерве США мы написали в статье «Кто, а точнее что такое Федеральный резерв США?».

17 октября информ Агентство «Xinhua» прокомментировало позитивное решение конгресса США в отношении увеличения госдолга:

«…политики в Вашингтоне не сделали ничего существенного, кроме как снова отсрочили окончательное банкротство всемирной уверенности в финансовую систему США и невредимость долларовых инвестиций, которая уже существенно пошатнулась из-за неугасающих поборнических сражений и подтвержденной неспособности государства (авт. США) раз и навсегда отрегулировать его собственные финансовые проблемы»…

«…politicians in Washington have done nothing substantial but postponing once again the final bankruptcy of global confidence in the U.S. financial system and the intactness of dollar investment, which has already been seriously shattered by the undying partisan struggle and the country’s attested inability to fix its fiscal problems once and for all»…

By Xinhua Writer Liu Chang, BEIJING, Oct. 17 (Xinhua)

В наши дни происходит слишком много событий в очень сжатый промежуток времени, и многие из них влияют или могут повлиять на наше финансовое благополучие. В данной статье мы ни в коем случае никого не призываем к выбору той или иной валюты, или вида инвестирования, единственная цель — обратить Ваше внимание на некоторые, на наш взгляд, важные факторы и их последствия.

За всем уследить невозможно, но быть осмотрительным, особенно в вопросах личных финансов, просто необходимо.

Что же делать простому инвестору, избегающего рискованных и спекулятивных инвестиций?

Все тоже, что и раньше — максимально диверсифицироваться, насколько это возможно, распределить свои сбережения в различные активы.

Если это валюта, то денежный актив необходимо держать в двух-трёх различных валютах.

Ценные бумаги — акции приобретать, только в тех сферах деятельности, в которых Вы разбираетесь, и кроме того, сами предприятия должны находится в досягаемости для осуществления контроля.

Гособлигации — что делать с ними, надеемся, что понимаете сами…

Банковское золото — постоянно, по возможности, пополняйте Ваши сбережения. Как мы помним, основная цель — это не спекуляция на рыночных колебаниях, а исключительно тезаврация!

И не забывайте о здравом смысле, без которого эффективно управлять личными финансами вряд ли получится.

При подготовке использованы материалы:

http://www.minfin.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=385715&cat_id=42981 Інформація щодо облігацій зовнішньої державної позики, що перебувають в обігу
http://www.kmu.gov.ua
http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/pdf/text.pdf World economic outlook 2013 (IMF) , Commowealth of Independent States, p.27, p.67
http://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/ukr/eng/curukr.htm International Reserves and Foreign Currency Liquidity
http://www.imf.org/external/np/fin/tad/extforth.aspx?memberkey1=993&category=forth&year=2012&trxtype=repchg&overforth=f&schedule=exp&extend=y Ukraine: Projected Payments to the IMF as of September 30, 2013
http://news.xinhuanet.com/english/indepth/2013-10/13/c_132794246.htm U.S. fiscal failure warrants a de-Americanized world
http://www.businessweek.com/articles/2013-10-14/chinas-state-press-calls-for-building-a-de-americanized-world China’s State Press Calls for ‘Building a de-Americanized World’
http://www.minfin.gov.ua Інформаційна довідка щодо державного та гарантованого державою боргу України
http://interfax.com.ua/news/interview/164665.html Ни одна страна Африки сегодня не торгуется с такой высокой доходностью, как Украина. 19.08.2013
http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents/mfh.txt MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES
http://news.xinhuanet.com/english/indepth/2013-10/17/c_132806782.htm No long-term remedy for U.S. fiscal crisis despite another temporary deal

… а также собственные наблюдения и анализ

Официальные мировые резервы золота за Октябрь 2013

Аналитика, Новости Нет комментариев »

Окт 112013

Официальные мировые резервы золота за Октябрь 2013

WGC (World Gold Counsel) опубликовал официальные мировые резервы золота за Октябрь 2013г.

В рейтинге участвуют 100 стран.

Выборочно (СНГ):

Украина — 48 место — 41,4т. (в сентябре было 49 место — 38,9т);
Беларусь — 45 место — 49,5т. (в сентябре было 49,4т.);
Россия — 8 место — 1015,5т. (в сентябре было 1002,8т.);
Казахстан — 26 место — 134,5т. (в сентябре было 132т.).

Лидерами по-прежнему остаются:

2 место — Германия — 3 390,6т. (без изменений)
1 место — США — 8 133,5 т. (без изменений)

Страница 2 из 5 1 2 3 4 5

Сентябрь 2024
Пн	Вт	Ср	Чт	Пт	Сб	Вс
						1
2	3	4	5	6	7	8
9	10	11	12	13	14	15
16	17	18	19	20	21	22
23	24	25	26	27	28	29
30