Для чего он нужен? Что такое управление резервом и почему это важно?
Рассмотрим официальную точку зрения. 
Управление золотовалютным резервом — это процесс гарантирующий адекватное управление государственными активами (в иностранной валюте и золоте) с целью удовлетворения ряда определенных задач, который обеспечивает свободный доступ к таким активам. Управление и контроль над золотовалютными резервами обычно осуществляется самим правительством.
Официальные резервы в иностранной валюте, как правило, могут использоваться для следующих целей:
- оказывать помощь и поддержание уверенности в политике управления монетарными и валютно-обменными процессами, включая возможность вмешательства (интервенции) с целью поддержания национальной валюты
- ограничивать внешнюю уязвимость государства; с помощью поддержания ликвидности иностранной валюты — смягчать потрясения во течение кризиса или тогда, когда доступ к кредитам существенно ограничен
- предоставлять определенный уровень уверенности для тех рынков, на которых государство обязано обеспечить погашение своих внешних обязательств
- с помощью иностранных активов, продемонстрировать поддержку местной валюты
- поддерживать правительство в обеспечении иностранных валютно-обменных операций и внешних обязательств
- поддерживать резерв на случай национального бедствия либо других непредвиденных ситуаций
На первый взгляд, официальная трактовка использования золотовалютного резерва страны, не вызывает сомнений. Если бы не одно «но» — а именно, проверить так ли это на самом деле, не предоставляется возможным.
Что может случиться, если резерв опустится ниже критической точки? Какова критическая точка?
В октябре 2012 агентство Fitch прогнозировало снижение золотовалютных резервов Украины к окончанию 2012г. с 30 до 27,1 млрд. долларов США. И только в В 2013 году агентство прогнозировало продолжение сокращения валютных резервов НБУ до 26,2 млрд долларов. Сегодня НБУ подтвердила данные только за ноябрь 2012г., но и этого уже достаточно — резерв страны в ноябре 2012 составил: 25,3 млрд. долларов.
МВФ был более реалистичен, предсказав еще в июле 2012 г. снижение золотовалютных резервов Украины в концу 2012 г. на 23% — до $24,4 млрд. Создается ощущение, что без «активной помощи» МВФ здесь не обошлось…
Что происходило с золотовалютным резервом Украины за последний год?
Это можно увидеть на графике:
Вот что написал в июле 2012г., г-н Азаров на своей страничке в Facebook, комментируя прогнозы Мирового банка и МВФ в отношении украинского экономического развития:
Представители МВФ, Мирового банка и других финансовых организаций, мониторящих ситуацию в Украине, обладают возможностью достаточно точно и реалистично просчитывать прогнозы развития экономики Украины. И Правительство к ним внимательно прислушивается. Иногда эти прогнозы совпадают с нашими. Иногда отличаются. Но это вовсе не означает, что они что-то делают умышлено или с какой-то целью
Поскольку вопрос возобновления кредитной линии от МВФ находится сегодня в еще более подвешенном состоянии, чем в 2011-2012гг., дальнейшее снижение резерва видится наиболее вероятным. Да и уверенность украинского правительства в своей финансовой независимости также существенно поубавилась.
14.12.2012 г-н Азаров заявил:
В 2013 году правительству Украины необходимо вернуть около 9 млрд долларов по внешним долгам» Из них, выплаты долга МВФ составляют 6 млрд. долларов.
По словам же первого заместителя главы Президентской Администрации г-жи Акимовой:
В 2013 году Украина сможет осуществить выплаты по всем внешним долгам, которые составляют более 14,6 млрд долларов (или 117 млрд грн)
30.12.2012 г. на своей странице в Facebook г-н Азаров написал следующее:
Я говорил о том, что Украина может обойтись без кредитов МВФ, но никогда и нигде не говорил, что сделать это очень легко. На самом деле мы действительно можем обойтись без кредитов и не возьмем эти кредиты на неприемлемых для нас условиях, но сделать это будет не так просто. Именно поэтому мы настойчиво стремимся найти компромисс с МВФ
На этом фоне, особенно оригинально выглядит сегодняшнее заявление президента и премьер министра Украины:
Я не могу понять, как можно выполнять план реформ, направленных на улучшение жизни людей…, на 25-35 процентов, можно недовыполнить на 10-15-25 процентов, не больше” — отметил Янукович, назвав такой результат «саботажем»
Много важных запланированных целей не достигнуто.
Уровень выполнения не может нас удовлетворить, — сказал Н. Азаров
Напомним, что автором так называемых реформ является никто иной как МВФ и Ко.
Какова же критическая точка?
При таких экономических раскладах, сам факт наличия большого внешнего долга и все уменьшающегося золотовалютного резерва страны — уже является критический точкой.
А как обстоят дела в других государствах?
В чем и в каких пропорциях держат другие страны свои резервы: в золоте, деньгах, ценных бумагах (облигациях)?
Для наглядного примера мы собрали данные по некоторым странам в таблицу:
Данные приведены за ноябрь 2012г./ в млн. долларов США
Многие страны уже приняли меры по консолидации и возврату золотого резерва, временно хранящегося в других странах. Например на прошлой неделе, Германия, в лице Бундесбанка, заявила в пресс-релизе о своем намерении вернуть часть золотых сбережений, хранящихся в Федеральном Резерве Нью-Йорка и в Банке Франции. Уже к 2020 году Бундесбанк намеревается перевезти во Франкфурт 300 т. золота из Нью-Йорка и 374 т. из Парижа, 50 % резерва останется в хранилищах Франкфурта, остальная часть распределиться между хранилищами Нью-Йорка и Лондона.
Германия вывезла большую часть золота за границу еще во времена холодной войны, из-за опасений нападения Советского Союза на Западную Германию.
Напомним, что Германия является вторым по величине в мире, после США, обладателем золотого запаса. По декабрьским данным Бундесбанка, Германия владеет 3400 т. золота на сумму 177 млрд. долларов США.
Ранее в октябре 2012г., Бундесбанк уже вывез 2/3 своих сбережений находившихся в Банке Англии, а также заявил о том, что намеревается проверить качество своих золотых запасов по всему миру. И это не удивительно, принимая во внимание уже всем известные манипуляции с вольфрамом:
А пока Украинское правительство лихорадочно пытается вывести страну из кризиса, а Немецкое ввести золото обратно на родину, нам также не будет лишним немного позаботиться о себе.
Как именно? Все также: инвестируйте только в то, что понимаете сами и про банковское золото также не забывайте. И еще, всегда оставайтесь оптимистично и позитивно настроенными, жизнь и без того полна сюрпризов, не искушайте её без надобности 🙂
Источники информации:
- http://www.unian.net
- http://www.imf.org
- http://www.imf.org/external/np/sta/ir/IRProcessWeb/data/ukr/eng/curukr.htm#I
- International Reserves and Foreign Currency Liquidity
- http://www.cnbc.com Germany Wants Its Gold Back—Should You Worry?
- http://www.fitchratings.com
- http://forbes.ua
- http://www.bank.gov.ua
